来源：我的钢铁网
核心观点
当前，新冠肺炎疫情正快速在全球蔓延，截至3月22日，海外累计确诊的COVID-19病例已突破22万例，是中国最高时期的2.7倍，目前仍处于快速增长的趋势。目前共有21个国家新冠肺炎确诊人数破千，其土地面积占全球10%，人口占17.1%，GDP占全球比重达到60.7%，美国占比最大，达到21.6%。这些地区人口密度较大，经济发达，随着疫情继续蔓延，将对世界经济产生巨大影响。中国是世界第一经贸大国，2019年中国进出口商品总值为314828亿元，占全球进出口比重达到11.6%，中国与世界各国经贸往来十分紧密。国外疫情蔓延势必对我国商品出口造成一定冲击。具体到钢铁行业，我国钢铁除直接出口以外，还存在大量的间接出口，比如家电、汽车、船舶、机电产品等。经测算，2019年我国钢铁间接出口量约7080万吨，如果考虑直接出口在内，我国钢铁总出口量达到1.35亿吨。国外疫情主要影响4-6月，预计对中国钢铁出口的影响量为1028万吨左右（海外疫情直接影响），其中对4月影响最大。需注意，疫情导致全球经济滑坡，进入下行通道，实际影响可能超过2008年金融危机，长期影响不容忽视。
一、疫情重点国家基本情况
新冠疫情正呈现快速蔓延的态势，为了评估其影响，首先要了解重点国家的基本情况，如经济、人口和国土面积等相关情况。截至3月22日，海外累计确诊的COVID-19病例已突破22万例，是中国最高时期的2.7倍，目前仍处于快速增长的趋势。分国家来看，意大利、美国、西班牙、德国、伊朗和法国等国家均破千例，意大利最为严重，达到53578例。
图表1：各国新冠疫情确诊人数
数据来源：MRI整理
1、GDP
我们分析了国外21个新冠确诊病例过千的国家的经济情况，数据显示，21个国家GDP占全球比重达到60.7%，美国占21.6%，日本7.7%，德国4.8%，法国3.6%，英国3.5%，疫情最严重的意大利占2.6%。疫情在发达国家蔓延，将对全球经济产生较大影响。
图表2：各国GDP占全球比重
数据来源：国家统计局
2、人口和国土面积
美国等21个国家土地面积占全球10%，人口占17.1%，人口总数达到12.87亿，人口密度较大，如果疫情继续蔓延，则产生的影响更为显著。
图表3：重点国家人口和国土面积情况
数据来源：国家统计局
3、中国与各国贸易情况
2019年中国进出口商品总值为314828亿元，占全球进出口比重达到11.6%，高于美国，中国是世界第一经贸大国，与世界各国经贸往来十分紧密。分国别来看，中国与美国双边贸易额最大，达到37318亿元，占中国进出口商品总值的比重达到11.8%，日本、韩国和德国尾随其后，与中国贸易额排名靠前的大多数是发达国家，目前这些国家疫情较为严重，将对我国进出口贸易产生很大影响。出口分项来看，（电机、电气设备及其零件、录音机及放声机、电视图像、声音的录制和重放设备及其零件、附件）出口额占比达到26.9%，核反应堆、锅炉、机械器具及零件出口额占比达到16.7%，纺织原料及纺织制品出口额占比达到10.4%。
图表4：中国与疫情重点国家进出口商品总值
数据来源：海关总署
二、疫情对中国钢铁直接出口的影响
1、中国钢铁格局分析
伴随着我国经济的高速增长，对钢铁材料的需求日益增加，国内钢铁产能也急剧扩张，目前中国钢铁产量占世界一半以上，2019年中国粗钢产量达到99634万吨，占世界粗钢产量的比重达到53.8%，中国在世界钢铁格局中占据重要地位。2006年中国钢铁开始自给自足，中国钢铁曾出现阶段性供给过剩，造成出口大量增加，2015年中国钢材出口量达到1.12亿吨，出口已成为化解钢铁产能过剩的重要途径。
出口至重点疫情国家情况来看，2019年出口韩国的量最大，达到830万吨，马来西亚、日本和意大利均在百万吨以上，21个重点国家合计为1681万吨。
图表7：中国钢材分国别出口（2019年月度均值）
数据来源：海关总署
2、疫情持续时间的判断
由于海外疫情快速蔓延，产生的影响比此前预想的范围更广、影响更大、且持续时间更长。海外疫情进入全面爆发期，其影响将波及所有主要经济体。很多国家已经采取紧急措施，多个国家“封国”，目前大多数国家仍处于疫情发展的早期阶段，按照中国抗疫的进程，考虑到国情和体制差异，预计国外疫情至少要到7月份才会得到基本控制，4月、5月和6月三个月全球经济将受到很大影响。
图表8：主要国家新冠疫情发展情况
资料来源：公开资料搜集
3、直接出口分析
重点国家疫情蔓延导致钢铁消费下降与中国钢铁对其出口直接相关。钢铁消费的影响评估可参照中国，疫情对中国钢铁消费的影响主要集中在2月和3月，钢铁主要下游用钢行业都不同程度受到影响，需求短期出现大幅下降，经我们测算，中国2月份粗钢表观消费预计下降32.4%，3月同比下降13.8%。由于国情差异，国外难以采取像中国一样的强力管控措施，其对短期钢铁消费的影响不会像中国这么激烈，但影响时间会拉长。2019年中国钢铁出口月均值为536万吨，出口至21个重点国家钢材月度均值为140万吨，占比达到26%，国外钢铁消费的下降必然导致进口的减少。
图表9：国外疫情对中国钢铁直接出口影响评估（万吨）
数据来源：MRI
三、疫情对中国钢铁间接出口的影响
1、下游各行业出口情况分析
出口领域也存在大量钢铁制品，主要有家电、汽车、造船和机械等行业相关产品。各行业出口情况如下：
家电。我国家电严重依赖出口，冷柜出口占产量比重达到73.4%，彩电为49.2%，电冰箱为43.2%，洗衣机为28.6%，空调为26.7%。此外，中国家电零部件也存在大量出口。2017年，中国家电零部件累计出口额为113.2亿美元，处于快速增长的态势。
图表10：2019年家电主要产品产量及出口情况
数据来源：统计局、产业在线
汽车：2019年中国共出口汽车102.6万辆，其中轿车26.9万辆，SUV40.9万辆，MPV1.8万辆，交叉型2.6万辆，客车6.5万辆，货车23.9万辆。中国汽车出口规模不大，占产量比重仅为4%左右。另外，中国还有大量汽车零部件出口，如发动机、车轮及相关零件和附件，2018年中国汽车零部件出口金额达到551.2亿美金。
造船：2017年造船完工量为1325艘，出口545艘，出口占比达到41.1%。就吨位来看，2017年，全国完工出口船3944万载重吨，占全国造船完工量的92.4%。
机械：中国机械产品出口种类繁多，主要包含五大类产品，工程机械、机床工具、内燃机械、农业机械和石化通用机械，其2017年出口额分别为187亿美元、111亿美元、99亿美元、100亿美元、688亿美元。
2、钢铁间接出口分析
测算逻辑：
1）机械行业，2019年机械行业用钢量约为1.32亿吨，其中大概有30%的量通过各种机械产品出口，机械行业钢材间接出口量约为4000万吨；
2）汽车，根据各产品用钢单耗计算，轿车用钢1.16吨，SUV和MPV1.55吨，交叉型乘用车0.88吨，客车4.5吨，货车3.4吨，2019年汽车整车钢铁间接出口量为210万吨左右。2019年汽车（包含零部件）用钢量约为5800万吨，其中整车4400万吨，零部件1400万吨，流通的零部件有一半出口，以此推算零部件钢铁间接出口量为700万吨，整体汽车行业钢铁间接出口为910万吨左右；
3）造船，因不同船型差异较大，故采取出口占比大致推算，2019年造船行业钢铁间接出口量为1500万吨左右；
4）家电，家电行业年用钢量约2000万吨，其中洗衣机、冷柜、冰箱、彩电和空调用钢占比70%左右，考虑各产品出口量、用钢单耗以及几大产品占家电比重，得出空调行业钢铁间接出口量为670万吨左右。机械、汽车、造船和家电等几大行业钢铁间接出口合计为7080万吨，月均590万吨。
图表11：国外疫情对中国钢铁间接出口影响评估（万吨）
数据来源：MRI
四、总结
国外疫情至少到7月份才可能得到基本控制，对经济的影响主要集中在4-6月，时间跨度三个月。通过对钢铁直接出口和间接出口的分析判断，总体影响如下表所示。
图表12：国外疫情对中国钢铁出口影响评估（万吨）
数据来源：MRI
通过测算，国外疫情对中国钢铁出口的总影响量为1028万吨左右，4月份影响最大。但需注意，疫情将导致全球经济滑坡，进入下行通道，实际影响可能超过2008年金融危机，长期影响不容小觑。
(转载新浪财经)
